Önceki bir makalede, azınlık ortaklarla uğraşmak zorunda kalmanız dahil, karar verme ve kar paylaşımını paylaşmak zorunda olmanız da dahil olmak üzere, çalışanlarınıza işinizde eşitlik sağlamanın bazı önemli dezavantajlarından bahsetmiştim. Ayrıca, onlara eşitlik sağladığınızda çalışanlarınız için vergiye tabi olaylar ve nihayetinde onları satın alma potansiyeli yaratırsınız.
İyi haber şu ki, onlara şirkette sahiplik duygusu vermek için çalışanınızın öz sermayesini ve ayrıca ödülleri paylaşma şansını vermek zorunda değilsiniz.
Her şirket için mükemmel bir durum olmasa da, 'Phantom Equity' olarak adlandırabileceğimiz şeyin çatısı altında işinize yarayabilecek birkaç alternatif var. Her iki yaklaşımın da artıları ve eksileri vardır.
Hisse senedi seçenekleri
Hisse senedi opsiyonları, özellikle halka açık şirketlerde yaygın bir tazminat şeklidir. Opsiyon, bir çalışanın belirli bir zamanda belirli bir fiyattan hisse senedi satın almasının bir yoludur - buna 'grev fiyatı' denir. Şirketinizin hissesi piyasada 50$'a satılıyorsa, çalışanınıza şirketin değeri arttıkça elinde tutabilecekleri 50$'lık (veya hafif bir indirimle) bir seçenek verebilirsiniz.
Özel bir şirkette grev fiyatını belirlemek daha zordur çünkü iş için belirlenmiş bir piyasa fiyatı yoktur. İşletmenin değerini belirlemek için bir seçenek, firmanın faaliyetlerini analiz etmesi ve ona potansiyel bir piyasa değeri ataması için üçüncü taraf bir değerleme veya muhasebe firması kiralamaktır. Ancak bu, ilgili herkes için genellikle belirsizlik yaratan pahalı bir süreç olabilir.
İşletmenin değerini belirlemenin daha basit ve yine de etkili bir yolu, basit bir kazanç çarpanı olabilir. Sizinkine benzer şirketlerin piyasa fiyatı, son 12 aydaki kazancın kabaca yedi veya sekiz katıysa, çalışanlarınız için seçenekleri bu oranda veya hatta altı katı kazanç, diyelim ki kazancın biraz altında ayarlayabilirsiniz. Bu, çalışanlarınızın seçenekleri bilinen bir fiyattan alıp satmasına olanak tanır.
Çalışanlara verdiğiniz seçenekler daha sonra, zaman içinde her ay veya her yıl seçeneklerinin bir yüzdesini kazandıkları iki ila beş yıllık bir 'hak kazanma' programına göre verilir. Bu, çalışanlarınızın seçeneklerinin yeleklerini görecek kadar uzun süre işletmede kalmaları için bir teşvik yaratmak için tasarlanmıştır - bu noktada onları kullanabilirler.
Bütün fikir, firmanın değerinin, bir çalışanın seçenekleri zaman içinde daha değerli hale gelecek şekilde zaman içinde artması gerektiğidir.
Ancak bir çalışan bir opsiyonu kullanmayı seçtiğinde, opsiyonun maliyetini karşılamak için nakit para bulmak zorundadır. Örneğin, bir çalışana şu anda 1 milyon dolar değerinde olan hisseler için 100.000 dolar değerinde opsiyon verdiyseniz, altta yatan hisseleri almak için yine de 100.000 doları yatırması gerekir. Bazı şirketler, çalışanlarına önce kendi seçeneklerini kapsayacak kadar hisse senedi satmalarına izin verir - bu, hisselerinin 100.000 $ değerinde sattıkları ve sonunda 900.000 $'ı ücretsiz ve net olarak elde ettikleri anlamına gelir.
Başka bir yakalama, çalışan hisselerini sattığında vergiye tabi bir olaydır - bu, yollarına çıkan ekstra vergi faturasını karşılamak için önceden daha fazla hisse senedi satmak zorunda kalabilecekleri anlamına gelir. Ancak, kalan hisse senetlerini bir yıldan fazla bir süre idare ederlerse, gelecekteki vergi yüklerini önemli ölçüde azaltabilirler çünkü hisselerini satmaktan elde edecekleri kazançlar kısa vadeden uzun vadeli kazançlara kayacaktır - vergi oranı düşer vergi dilimlerine bağlı olarak kabaca %40 ila %20. Bu çok para kazandırabilir.
Hisse Senedi Takdir Hakları
Bir başka hayalet hisse senedi çeşidine, bir çalışana herhangi bir hisse senedi vermediğiniz için bir seçeneğe benzeyen hisse senedi değerleme hakkı veya SAR denir. Bunun yerine, onlara, aynı zamanda zaman içinde kazanılan temel öz sermayedeki herhangi bir değer kazanma hakkını veriyorsunuz. Yukarıdaki örneği kullanarak, bir çalışana özsermaye değeri olarak 100.000$'ı temsil eden bir SAR verdiğinizi varsayalım. Sonra, birkaç yıl sonra, hissenin değeri 1 milyon dolara fırladı. Çalışanınız bu SAR'ı kullanmayı seçerse, SAR'ı verdiğinizden beri hisse senedinin takdir ettiği miktar olan 900.000 ABD Doları tahsil edebilir.
SAR kullanmanın bir dezavantajı, bir çalışan ne zaman onları nakite çevirse, kısa vadeli bir sermaye kazancı ile vurulur - bu, kazançları üzerinden %40'lık vergi oranının tamamını ödemeleri gerektiği anlamına gelir.
Hisse senedi opsiyonlarının halka açık şirketlerde daha iyi sonuç verme eğilimindeyken, SAR'ların özel şirketlerde daha popüler olduğunu belirtmekte fayda var.
Ve çalışanlarınıza hayali hisse senedi verdiğinizde, şirket satılırsa tüm seçeneklerin hemen geçerli olduğunu ve çalışanın hisselerini yeni sahibine satabileceğini belirten bir madde eklemek de oldukça normaldir.
Bu, hem siz hem de çalışanlarınız için çok tatmin edici bir gün olabilir, çünkü herkes tüm sıkı çalışmanızın ödüllerinden zevk alır ve onları şirketin uzun vadeli değeriyle uyumlu hale getirir.
Hayali hakkaniyete yönelik bu yaklaşımların her ikisi de, ekibinizi hizalamanın ve gerçek öz kaynak hibeleriyle ilgili sorunlardan kaçınmanın etkili yollarıdır.
Jim Schleckser, iş büyüme stratejileri ve CEO etkinliği konularında popüler bir açılış konuşmacısıdır.
