NAKIT DÖNÜŞTÜRME DÖNGÜSÜ

Nakit dönüşüm döngüsü (CCC), küçük işletme likiditesinin önemli bir ölçümüdür. Nakit dönüşüm döngüsü, yeniden satılacak hammadde veya mallar için ödeme yapılması ile bu hammaddeden yapılan veya yeniden satış için satın alınan malların satışından nakit alınması arasındaki gün sayısıdır. Nakit dönüştürme döngüsü, nakit çıkışı ile nakit geri kazanımı arasındaki süreyi ölçer. Döngü, fonların döngüye bağlandığı zamanın bir ölçüsüdür. CCC ölçüsü, bir şirketin ürünlerini satışlar yoluyla ne kadar çabuk nakde çevirebileceğini gösterir. Döngü ne kadar kısa olursa, bir işletme o kadar fazla işletme sermayesi üretir ve borç alması o kadar az olur.

Küçük işletme sahipleri için nakit dönüşüm döngüsünün etkin yönetimi zorunludur. Gerçekten de, CCC, ekonomistler ve iş danışmanları tarafından, özellikle büyüme dönemlerinde, iş sağlığının en doğru ölçümlerinden biri olarak gösterilmektedir. Bir şirketin faaliyetinin diğer sık kullanılan oranları ve ölçüleri, CCC'nin yanı sıra nakit akışı sorunu hakkında önceden bildirimde bulunmayabilir. Örneğin, cari ve hızlı oranlar, şirketler ve bankacıları arasında popülerdir. Bununla birlikte, tahsilatların yavaşladığı, varlık dönüşlerinin durgunlaştığı ve satıcıların vadeleri önceden kararlaştırılan sınırların ötesine uzatmadığı bir dönemde, açıkça endişe verici bir kombinasyon, cari oran muhtemelen iyi görünecektir. Aynı zamanda, şirketin büyük ölçüde işletme sermayesine ihtiyacı olmasına rağmen, hızlı oran iyileşme gösterebilir veya sabit kalabilir. Bu, cari ve hızlı oranların bilanço odaklı sınırlamaları nedeniyle olur. Bu sık kullanılan oranlar, hızlı ve dinamik bir değişim sürecinden geçen bir şirkette pek işe yaramaz.

Küçük işletme sahipleri, yukarıda bahsedilen potansiyel olarak yanıltıcı ölçümler yerine, nakit akışı üzerindeki işletme sermayesi baskısının daha doğru bir okumasını sağlayan nakit dönüşüm döngüsünü kullanmayı düşünmelidir. Amaç, CCC'yi mümkün olduğunca düşük tutmaktır. Büyüme dönemlerinde hedef, sabit bir CCC'yi korumaya çalışmak olmalıdır. Envanter, kredi veya satıcı politikaları değişmedikçe hızlı büyüme CCC'nin artmasına neden olmamalıdır. Bu oranın kolayca hesaplanabilmesi, onu bir işletmenin faaliyetlerini izlemek ve nakit akışını yönetmek için daha da çekici bir ölçü haline getirir.

Küçük işletmeler için nakit dönüşüm döngüleri dört temel faktöre bağlıdır: 1) müşterilerin borçlarını ödemeleri için geçen gün sayısı; 2) işletmenin ürününü yapması (veya hizmetini tamamlaması) için geçen gün sayısı; 3) ürünün (veya hizmetin) satılmadan önce envanterde kaldığı gün sayısı; 4) küçük işletmenin satıcılarına ödemesi gereken süre. Bu faktörleri belirlemek için aşağıdaki formüller kullanılabilir:

Alacak hesap günleri—alacak bakiyesini son 12 ayın satışlarına bölün, ardından sonucu 365 (bir yıldaki gün sayısı) ile çarpın.
Envanter günleri—envanter bakiyesini alın, satılan son 12 aylık mal maliyetine bölün ve ardından sonucu 365 ile çarpın.
Borç hesapları günleri—şirketin borç bakiyesini alın, bunu son 12 aylık satılan malların maliyetine bölün ve ardından ortaya çıkan rakamı 365 ile çarpın.

Küçük işletme sahibi bu rakamları eline aldığında, alacak günlerini üretim ve stok günlerine ekleyerek ve ardından borç günlerini çıkararak şirketin nakit dönüşüm döngüsünü belirleyebilir. Bu, bir şirketin nakitinin bağlı olduğu günlerin sayısını verir ve şirketin döner kredi limiti için ne kadar para güvence altına almak isteyeceğini hesaplamanın ilk adımıdır.