Ana Muhasebe Kredi Değerliliğini Analiz Etme

Kredi Değerliliğini Analiz Etme

Yarın Için Burçun

Kredi yöneticileri, potansiyel ölü vuruşları belirlemenin ve şirketlerini bunlara karşı korumanın yollarını bulmak için çaresizdir. Allentown, PA'da bulunan Air Products and Chemicals'ın kimyasallar grubu kredi yöneticisi Jim Ludlow için, Müşterilere kredi vermeyi düşünürken bakılması gereken finansal oran, faiz karşılama oranıdır. “Finansal olarak zayıf bir şirketin hayatta kalması, borç ödemelerini karşılayacak kadar nakit üretme yeteneğine bağlıdır” diyor ve ekliyor: “Bu nedenle, müşterileri analiz etmek için geleneksel, bilanço odaklı bir yaklaşım kullanmak yerine – cari oran gibi şeylere bakarak varlıkların borçlara oranı veya borç-özsermaye oranı -- Nakit akışına odaklanıyorum.' Faiz karşılama oranı, nispeten basit üç adımda hesaplanabilir:

1. İşletme nakit akışını hesaplayın -- bir şirketin kazancı önce faiz ve vergiler, ilave amortisman, amortisman ve diğer nakit dışı işlemler. Tüm bu rakamlar, halka açık şirketlerin yıllık raporları için hazırladıkları bir şirketin 'nakit akış tablosunda' listelenir. Özel şirketlerin bankacılar için benzer bilgileri hazırlaması muhtemeldir.

2. Ödenen faiz giderini öğrenin. Bilançoda gördüğünüz, bulmanız daha kolay olabilecek faiz-gider rakamını unutun. Vergi amaçlı olarak listelenen faiz ile, yıllık raporda belirtilmemişse talep etmeniz gereken, bankalara fiilen ödenen tutar arasında büyük bir fark olabilir.

3. İşletme nakit akışını ödenen faiz giderine bölün. Ludlow, 'Üçte birten yüksek bir oran arıyorum, bu da yönetimin borç ödemelerini yapmak için hatırı sayılır bir nefes alma alanı olduğunu gösteriyor' diyor. Oran üçe birin altına düştüğünde, doğrudan şirketle, Value Line, Standard & Poor's ya da yönetimin hangi işletme baskıları altında olduğunu ölçmek için bulabildiğim başka herhangi bir bilgi kaynağı ile finansal dipnotlarda daha ayrıntılı bir araştırma yapacağım. faturalarımızı ödeyip ödeyemeyeceği. Oran bire birin altına düştüğünde, yönetimin nakit toplamak için muazzam bir baskı altında olduğunu açıkça gösterir. Temerrüt veya iflas riski çok yüksektir.

'Bu orana güvenerek, Bölüm 11'i dosyalayan iki şirketle ilişki kurmaktan kaçındık' diyor. 'Ayrıca diğer birkaç yüksek riskli şirketle olan alacak riskimizi azaltmak için adımlar attık. Faiz karşılama oranı önemli bir kredi değerlendirme aracıdır.' -- Jill Andresky Fraser